我武生物:业绩基本符合预期 收入稳健增长

首页 > 儿童文学 > 文章

我武生物:业绩基本符合预期 收入稳健增长

  基本符合预期,收入稳健增长:实现亿元,比上年同期增长%;营业亿元,比上年同期增长%;归属于上市公司的亿元,比上年同期增长%。

公司毛略有提升,主要是去年投料不均衡导致毛偏低。 考虑到去年年底新增114位人员,导致率增至%,上半年这部分人员暂未产生效益。 考虑到公司近年来人均创收连年提升,2018年人均创收万(2017年万),我们预计新增销售将在2019年下半年带来显著的盈利增长,维持全年30%的收入预期。

  国内过敏性鼻炎患者中尘螨致敏来源占比高,公司检测线扩充有望加快推广:据《过敏性鼻炎皮下免疫治疗专家共识》尘螨是引起我国过敏性鼻炎最常见的过敏原,粉尘螨致敏的整体阳性率高达%。

目前我国的过敏原检测仍然以血检为主,但是由于高、准确度差阻碍了脱敏治疗的发展。 公司粉尘螨诊断试剂盒2018年收入万元,收入比重%。

公司新批屋尘螨诊断试剂盒和粉尘螨诊断试剂盒相互配合,有望在致敏原诊断上上新的台阶,有望在过敏诊断试剂领域迅速扩大。

  在研产品进展顺利,黄花蒿粉滴剂已经进入优先审评:公司黄花蒿粉滴剂目前已经报产,成人组三期临床数据优秀,已经进入优先审评,预计黄花蒿粉滴剂大概率能在明年获批。

目前黄花蒿是除了螨虫致敏外的第二大过敏原,而且主要瞄准北方市场,和公司原本较有优势的南方市场互为优势互补,看好黄花蒿粉滴剂上市带来的增量。

  与评级:我们预计2019-2021年,公司分别为亿元、亿和亿元,归母分别为亿元、亿元和亿元,对应EPS分别元、元和元。 考虑到公司在我国脱敏治疗领域具备稀缺性,未来产品渗透空间广阔,渠道布局迎来收获期,中长期过敏诊疗产品集群化稳步推进。 因此,我们维持对公司的“增持”评级。   风险提示:行业政策变化风险、主导产品较集中的风险、新药开发进度不达预期的风险。

(文章来源:)。